要求的回报率 - 存款准备金率

发布时间:2020-05-18 00:00:00

?返回式ContentsExpandWhat需要速度表和计算RRRWhat不RRR告诉你RRRRRR的示例使用返回的存款准备金率所需要的速率CapitalLimitations的CAPM公式ExampleRRR与成本 - 存款准备金率?回报率要求的最低回报率的投资者将拥有一台公司的股票,作为与持有股票相关的风险给定的平赔接受。
存款准备金率也被用于企业融资,分析潜在的投资projects.The要求的回报率也被称为障碍率,这像存款准备金率,表示需要目前的风险水平相应的赔偿盈利能力。
风险较大的项目通常比那些AR门槛更高利率或准备金率Ë少risky.1:29Required率回归公式及计算RRR有一对夫妇的方式来计算回报率要求。
如果投资者正在考虑在支付股息公司购买股权,股利折现模型,是理想的。
股息贴现模型也被称为戈登增长model.The股利折现模型,利用目前的股价,每股股息计算给付红利股票的股权存款准备金率,并预测股利增长率。
该公式如下:RRR =预期股息paymentShare价格+预测股息增长rateRRR = \压裂{\文本{预期分红}} {\文本{股价}} + \ {文本预测股利增长率} RRR =共享priceExpected每年分红yment +预测股利增长率计算RRR使用股利折现模型。
就拿预期股息支付和当前股票把它price.Add结果来预测股息增长rate.1:返回的39How来计算所需速度的另一种方法来计算存款准备金率是用资本资产定价模型(CAPM),它通常由投资者对股票不计算缴纳存款准备金率dividends.The CAPM模型使用资产的beta版。
贝塔控股的风险系数。
换句话说,β试图衡量一个股票或投资随时间变化的风险程度。
与贝塔大于1股与贝塔认为比整体市场(由S&P 500表示)风险较高,而股小于1是considERED风险较低的比整体market.The公式还使用回报无风险利率,这是典型的短期美国国债的收益率。
最终变量是返回的市场率,这是通常在S&P 500指数的年回报。
使用CAPM模型RRR的公式如下:返回+测试\ RRR = \ {文本返回无风险利率}(返回无风险的回报率的市场率)的RRR =无风险利率; + \;测试版\左(\ {文本回报市场利率} - \ {文本无风险收益率} \右)存款准备金率=无风险收益+β(返程的免费退货,风险利率的市场利率)的利率计算使用CAPM RRR添加回报的当前无风险利率的security.Take收益市场利率的β和减去return.Add的无风险收益率结果,实现return.Subtract的要求比例从return.Take的市场率的结果回报无风险利率和由security.Add的测试结果来回报当前无风险利率乘以确定所需return.Key TakeawaysThe率要求的回报率是最低回报的投资者将拥有一台公司的股票接受,补偿他们的风险一定水平。
膨胀也必须被分解成一个RRR计算,其中发现返回一个投资者认为可接受的最小速率,考虑到它们的资本,通货膨胀和其他investments.The RRR可用返回的成本是返回的主观最小速率,和退休人员将具有较低的风险承受能力,并为此Ë接受比投资者谁刚毕业不久的大学生更小的回报。
什么是存款准备金率告诉你吗?返回RRR的要求率在股票估值和企业融资的一个重要概念。
这是一个比较难衡量的精确由于不同的投资目标和个人投资者和企业的风险承受能力。
风险收益偏好,通胀预期,以及公司的资本结构,都对确定公司自身需要的速度发挥作用。
这些及其他因素,每个人都可以有一个安全的内在价值产生重大影响。
对于使用CAPM公式的投资者,所需要的相对于市场上的高贝塔换取股票的比率应具有较高的存款准备金率。
相对于低贝塔其他投资更高的存款准备金率是必要的COMPEN沙爹投资者在stock.In换句话说,存款准备金率部分由增加的风险溢价的预期收益无风险利率,以考虑增加的波动性和风险以后计算的高贝塔投资相关风险的增加水平。
对于资本项目,存款准备金率是决定是否继续推进一个项目与另一个有用的。
存款准备金率是什么需要与该项目继续下去,尽管有些项目可能无法满足存款准备金率,但在长期的company.Inflation的最佳利益,也必须纳入存款准备金率的分析。
一只股票的存款准备金率是对投资者认为可以接受,考虑到他们的资本,通货膨胀和返回的费用可在其他investments.For例如,如果一个inflati股票收益率最小在每年3%,而在无风险收益的股权风险溢价(使用的是美国国库券,它返回3%),那么投资者可能需要每年9%的回报,使股票投资是值得的。
这是因为9%的回报率实在是通货膨胀后6%的回报率,这意味着投资者将不会得到奖励,他们承担的风险。
他们将接受由3%收益的国债,这将经通胀因素调整后的回报的实际零利率的投资同样的风险调整后回报。
存款准备金率一个公司的例子,预计明年支付$ 3美元的年度股息,目前交易的股票以每股$ 100。
该公司每年都在稳步提高其股息在4%的增长rate.RRR = 7%(($ 90元预期股息/ $ 100每股)+ 0.04增长率)在资本资产定价模型(CAPM),存款准备金率可以使用安全或危险系数的测试,以及超额收益,投资于股票支付了计算一个无风险速度,是股权风险溢价。
RRR采用CAPM公式示例某公司的1.50公测意味着它的风险大于one.The当前无风险利率的整体市场的贝塔系数是在短期2%的回报为美国Treasury.The长期平均速率市场是10%.RRR = 12%或(0.02 + 1.50×(0.10 - 0.02))。
资本的存款准备金率与成本虽然要求的回报率,资本预算项目时,存款准备金率不是唯一的覆盖资本成本需要相同的收益水平。
资本成本是需要湾最低回报为r的债券和发行股票募集资金项目的成本。
资本成本是需要考虑的资本结构中的最低回报。
存款准备金率应始终高于资本成本较高。
存款准备金率存款准备金率计算的局限性,并不因素在通胀预期下,因为物价上涨侵蚀投资收益。
然而,通胀预期是主观的,并且可以wrong.Also,存款准备金率将有不同的风险承受能力的投资者之间变化。
退休者会比投资者谁刚刚毕业较低的风险承受能力。
其结果是,存款准备金率是return.RRR的主观率不会纳入投资的流动性。
如果投资不能在一段时间内出售,安全将有可能携带比更高的风险一个更liquid.Also,在不同的行业的股票比较是很困难的,因为风险或测试版将是不同的。
与任何财务比率或公制,最好考虑投资机会时,使用在分析多比。

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